【株式投資】ABBVの第3四半期の決算内容+11/8株価急上昇の理由は?

某大企業による終身雇用制の否定、国による副業の後押し、10月からの消費増税、更には日本円の価値がインフレで下がっている一方で、税金はどんどん上がっていますよね。

会社員でも株式投資をして資産運用をすることが大事になりますが、僕は特にアメリカ株に重点をおいて運用しています。

米国株の中でも今回はABBV株について紹介します。

ABBV株について

会社概要

こちらが業績推移です。売上高、業績ともに増加しています。

ABBVの業績については、下記リンクを参照するとより深く知ることができます。英語での公式サイトはこちらです。

https://investors.abbvie.com/sec-filings

損益計算書

2015~2018年の損益計算書

以下に2015〜2018年の損益計算書を記しました。2015年〜2018年まで売上高は増加していますが、営業利益が減少しています。そして、EPSと配当は年々増加傾向にあります。

原価、販管費も増大しており、配当を維持出来るかどうかは営業利益がポイントになります。純利益は横ばいなので、今のところは心配いりませんが、営業利益の傾向を注視する必要があります、

賃借対照表

2015~2018年の賃借対照表

以下に2015〜2018年の賃借対照表を記しました。2015〜2018年で負債額は増加傾向にあります。借入金の額も増加傾向にあるので、動向を注視する必要があります。過去5年間の推移で見ると、流動資産は流動負債よりも値が高く、資金繰りには困っていないことがまず分かります。

負債の合計額は年々増加しているので、企業の返済能力や営業利益、純利益をしっかり残すことが出来る体質かどうかは判断する必要がありますね。

こちらが2019年3Qの賃借対照表です。流動資産は201億ドル、総資産は594億ドルです。負債ですが、「Current portion of longterm debt and finance leace obligations」が36億ドルも増加しています。アラガンの買収に伴う長期借入金のことですね。短期借入金は3Qではありません。

企業の安全性を見る一つの指標が流動比率です。この流動比率は120%を越えれば良いとされており、流動比率は201億ドル/174億ドル=115%です。100%を切っていないということは資金繰りには困っていないということです。

懸念点は、負債の額が大きい上に、3Qでも長期借り入れをしているので、資金繰りが苦しくなるのでは?と思われます。3Qだけでなく4Qでも流動比率の注視が必要ですね。

キャッシュフロー計算書

2015~2018年のキャッシュフロー計算書

以下に2015〜2018年のキャッシュフロー計算書を記しました。キャッシュは、計算書を見ると、2018年に財務CFのマイナス幅が膨らんでいる事が分かります。

以下に2019年3Qのキャッシュフロー計算書を記しました。営業C/Fは純利益が25億ドル減少に関わらず、1400万ドル増加しています。

その増加に寄与しているのが「change in fair value of contignent consideration liabilities」です。ざっくりいうとアラガンの負債を抱える事により、アラガンの分のC/Fが入ってくるという意味になります。

つまり、アラガンの買収効果が出てきて営業C/Fが増加していると読み取ることが出来ます。投資C/Fはプラスであることから第3Qでは投資はしておらず、投資した金額分収入が入っていることが分かります。合計で12億ドルの増加です。営業C/Fは合計で100億ドルです。

最後に財務キャッシュフローですが、「Repayments of other short term borrowings」の項目が-30億ドルなので、短期借入金の返済に資金が出て行っています。長期投資はというと、+15億ドルなので15億ドルを新たに借り入れていますね。

さらに配当金は-47億ドルなので、配当金に資金が出て行っています。最後に現金及び現金同等物ですが、106億ドルで前年に比べると20億ドルの増加です。

2019年3QでのC/Fを計算すると、営業C/Fが100億ドル、投資C/Fが12億ドル、財務C/Fが78億ドルです。100-90=10億ドルは現金が残ります。つまり、営業C/Fの範囲内で事業をやり繰り出来ていることが分かります。

11/8 速報 ABBV株価急上昇の理由は?

ABBVは新薬「IMBRUVICA plus Rituximab」の申請をFDAに出しており、認可を受けている最中とのことです。本日プレスリリースにて発表がありました。

新薬「IMBRUVICA plus Rituximab」は効果を実証済みとの事で、FDAに通る可能性は高そうです。FDAの認可が通れば、11個目のFDAの認可を受けた新薬になります。このことが投資家の期待を上げて株が買われ、値上がりしています。

文面抜粋

プレスリリース

https://news.abbvie.com/news/press-releases/abbvie-submits-supplemental-new-drug-application-to-us-fda-for-imbruvica-ibrutinib-in-combination-with-rituximab-for-treatment-previously-untreated-younger-adults-with-chronic-lymphocytic-leukemia.htm?_ga=2.127060301.1341636397.1573080015-1633196967.1572662880

外国株を買うときの注意点は?

外国株を買うときの注意点は、円ドル相場と、約定金額です。まず1点目の円ドル相場について説明します。円ドル相場というのは1ドルが日本円でいくらかを言う時に示す値段のことです。現在は1ドル=108円なので円高方向に推移しています。

つまり、日本円の価値が高くなっている状態(米中貿易摩擦の影響)なので、ドルに変えるとトクになります。こうした、為替相場の動きも見ながら、円高方向に触れたら、ドルに変え、円安方向に動いたら日本円に変えるとトクです。なので、米国株や他の株式を購入する場合は日本円の状態が今円安なのか、円高なのかは注視した方が良いのです。

証券口座開設の方法

ネット証券会社の種類はどれを選ぶのが良いか?でいうと、僕のオススメはマネックス証券、SBI証券、松井証券の3社です。楽天カードや、楽天モバイル、楽天トラベル等の楽天サービスを用いている方は楽天証券に口座開設しても良いですね。

口座を作る時の注意事項

口座開設の時に必ず聞かれるのは以下です。

  • 特定口座か、一般口座か。
  • 特定口座の場合、源泉徴収をありにするか無しにするか。

税金の事ととか、書類のこととかになるのですが、初めのうちは大きな収益にならないので「特定口座の源泉徴収無し」を選びましょう!大きく投資をして、利益が20万円以上になると、確定申告をしなければなりません。

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損益を出して書類を作成するのが「一般口座」で、書類を証券会社が代わりに作ってくれるのが「特定口座」です。

次に源泉徴収ありと無しについてです。源泉徴収ありの場合は証券会社が確定申告を代わりにしてくれる事で、無しの場合は自分で確定申告するということになります。

これだけ見ると、確定申告してくれる源泉徴収ありの方が良いように思えますが、これだと本来税金がいらない利益が20万円以下でも税金がもっていかれます。

投資の始め方が分からない、そんなあなたに

3000円投資生活に慣れたよって方や、もっと投資について知りたいよと思った方はファイナンシャルアカデミーが主催するセミナーに行くのが良いと思います。ファイナンシャルアカデミーでは下記を無料で学ぶことが出来ます。

  • 不動産投資
  • 株式投資
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  • 将来のマネープランも含めた節約術

参加は無料なので、一度参加してみると概要がつかめます。僕もファイナンシャルアカデミーのセミナーに参加しました。

ファイナンシャルアカデミーは普通のセミナーですし、金融関係の会社とは関係なく、独立した法人なので、その場で金融商品を押し売りされるなんて事もありません。お金に不安がある方にとって、一度でも行ってみるといいセミナーの概要になっています。

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まとめ

ABBV株についてお伝えしました。

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