【スーパー株には投資するな】イオンが赤字転落する事を予測出来た理由

某大企業による終身雇用制の否定、国による副業の後押し、10月からの消費増税、更には日本円の価値がインフレで下がっている一方で、税金はどんどん上がっています。

そのため、会社員でもお金の勉強をして資産運用をすることが大事になります。

今回は投資家が37万人以上いる日本の代表的なスーパーのイオンについてお伝えします。

イオン株について

会社概要

イオンは日本を代表する食品スーパーです。みなさんも一度は利用をされた事があるのではないでしょうか。私は田舎の会社寮に住んでいるのでイオンはありませんが、地元にはショッピングモールがあり、たまに行きます。

魅力的な株主優待制度

イオンには株主優待があり、有名なものがオーナーズカードです。このオーナーズカードは以下の内容です。イオンを良く利用する方にとっては魅力的な株主優待ではないでしょうか。

  • 100株持つとイオンでの買い物時3%OFF
  • 500~999株で買い物時4%OFF
  • 1000~2999株で買い物時5%OFF
  • 3000株以上で買い物時7%OFF

さらに!!イオンの株主優待はオーナーズカードだけではありません。イオンショッピングモール、ショッピングセンターには、「イオンラウンジ」というものがあり、設置されている店舗では飲食がただで出来ます。この制度もなかなか魅力的ですね。

イオンの株が93円安となった理由

イオン(8267)が7月8日、前日比93円安の1881円、5%を超える急落となりました。このきっかけとなったのが前週末5日引け後に発表した、2020年第1四半期決算発表です。この決算発表で赤字が93億円となる事が発表されました。

赤字93億円の理由がイオンの孫会社のカジタクの粉飾決算による下落の影響です。カジタクという会社の特損額は70~80億円です。この特損額を計上した事で株価が一時下落しました。

イオンの売上高は8,518,215百万円、営業利益は212,256百万円、純利益は23,657百万円です。純利益に対しての特損額で考えると8,000/23657=33.8%なので3割ほどの純利益を奪った形になります。

イオンの赤字転落が予想出来た理由

実はイオンの赤字転落は予想出来ました。なぜなら売り上げ高の割に純利益の額が低すぎるからです。

純利益/売上高=23657/8518215=0.27%なので売り上げに対してほとんど利益が出ていません。しかもその純利益から配当金が出るので、本業の売り上げが不調になれば、事業が傾くリスクが高いのです。

平和堂やイオンといったスーパーは固定費がかかるので利益が出にくいビジネス業態にあるので、投資をしない方が賢明なのです。

筆者はイオンに投資していたか?

結論から言います。いくらイオンのオーナーズカードが魅力的でも投資はしていません。何故なら、私の投資基準である「営業費用売り上げ比率が1.15%以上」という基準を満たしていない会社であるからです。

営業費用売り上げ比率とは、企業の成長性を測る指標の一つです。この指標は営業費用1円あたりの売り上げ高を示す指標です。

営業費用とは売り上げ高から営業利益を引いた値です。イオンの場合は、8518215百万-212256百万=8305959百万です。

【株式投資】割安株を20分で見つける方法

この指標が1.15%を超えていると成長株の条件に当てはまります。イオンの営業費用売り上げ比率は、8518215/(8518215-212256)=1.02%です。つまり僕が投資する条件は満たしていません。

日本の東証一部上場企業の平均値が1.05~1.10%なので、日本の上場企業の平均値にも勝てていません。利益が出せていない会社だという事がわかります。

もしイオンの株を3000株保有していたら?

もしイオンの株を3000株保有していたとすると1日で28万円の資産が吹っ飛んだ計算になります。株主優待目当てに買い付けを行うのではなく、業績や割安性を判断した上で投資をする必要がありますね。

JTとの比較

当ブログでも紹介したJTとの比較をしてみました。業績の数値だけでの比較になりますが、JTの方がイオンよりも業績は良いですね。

下記に示す通り、売上高が2215972百万円、営業利益が564984百万円、営業利益率が25%。一方でイオンの営業利益率は2.4%なので本業での差は一目瞭然です。

JTの場合の営業費用は2215972百万-564984百万=1654708百万です。営業費用売り上げ比率は、2215972百万/1654708百万=1.33%です。

【株式投資】割安株を20分で見つける方法

ちなみにこの指標が1.15%を超えていると成長株の条件に当てはまります。JTの営業費用売り上げ比率は、2215972百万/1654708百万=1.33%なので条件は満たしています。ちなみに更にかみ砕いていうと、この売り上げ費用営業比率は利益成長率ともいい、1年で1.33%の利益成長率を誇るとも言えます。

ちなみに日本の東証一部上場企業の平均値が1.05~1.10%なのでこの時点で他の日本株には勝てています。更に1.15%以上となると全体の15%です。営業効率が良い企業なので、安定した銘柄と言えますね。

【配当金生活】JT株への投資の是非について考えてみた

イオンの株価

イオンの株価は7/8に大幅下落を記録して以来、冴えないですね。当面は2000円突破も厳しい印象を受けますね。

証券口座開設の方法

イオン株を買うために、ネット証券会社の種類はどれを選ぶのが良いか?でいうと、僕のオススメはマネックス証券、SBI証券、松井証券の3社です。楽天カードや、楽天モバイル、楽天トラベル等の楽天サービスを用いている方は楽天証券に口座開設しても良いですね。

ちなみに!米国株投資を行う方はマネックス証券の1択です!理由は米国株購入時にかかる手数料が0.1ドルに変更されました。楽天証券もこれに追随し、0.01ドルに変更しました。ちなみにSBI証券はまだ5ドルのままです。

今から口座を解説するならマネックスか楽天証券が良いです。マネックスのメリットはコアな米国株も取り扱っているという点です。

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圧倒的な情報量、操作抜群ツールを提供しているネット証券です!また、サポートも厚いので株初心者には特におすすめです!

僕はマネックス証券をメインで使っています。

口座開設は無料

ベトナム株やアジア圏の株が取引出来ない。
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2018年のオリコンランキングで史上初の11回目となる総合1位を獲得した口座開設数No.1のネット証券最大手です!

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1日の株式約定代金合計10万円以下なら手数料無料で、IPOは申し込み金が不要となったのでまさに株初心者のためにあるような証券会社です!

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上記のいずれかの口座を開設したら、証券口座にログインしましょう!

口座を作る時の注意事項

口座開設の時に必ず聞かれるのは以下です。

  • 特定口座か、一般口座か。
  • 特定口座の場合、源泉徴収をありにするか無しにするか。

税金の事ととか、書類のこととかになるのですが、3000円投資生活では初めのうちは大きな収益にならないので「特定口座の源泉徴収無し」を選びましょう!大きく投資をして、利益が20万円以上になると、確定申告をしなければなりません。

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損益を出して書類を作成するのが「一般口座」で、書類を証券会社が代わりに作ってくれるのが「特定口座」です。

次に源泉徴収ありと無しについてです。源泉徴収ありの場合は証券会社が確定申告を代わりにしてくれる事で、無しの場合は自分で確定申告するということになります。

これだけ見ると、確定申告してくれる源泉徴収ありの方が良いように思えますが、これだと本来税金がいらない利益が20万円以下でも税金がもっていかれます。

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まとめ

オーナーズカードの株主優待が魅力的なイオン株についてお伝えしました。配当が魅力的だという理由で株式を保有すると、株の下落という憂き目を見るので、業績をしっかり判断し、勝てる見込みがある株を最適なタイミングで仕込む事が大事ですね。

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